MA
M&A
Che siate stati avvicinati o siate voi ad avvicinare — seguito fino all'ultima firma.
Quasi tutti gli advisor consegnano una valutazione e spariscono prima della parte difficile. Noi restiamo sull'incarico fino al closing — o fino a quando vi diciamo di alzarvi dal tavolo.
Lavoriamo buy-side e sell-side nella mobilità: costruttori, fornitori, gruppi dealer, aftermarket e i fondi che li finanziano — e fuori dalla mobilità dove il metodo regge. Una squadra sola, dalla vostra parte del tavolo, per tutto il processo.
Su cosa lavoriamo
Buy-side
Tesi, long list, approccio, valutazione, due diligence e negoziazione. Il processo lo teniamo noi, così il vostro management continua a mandare avanti l'azienda.
Sell-side
Preparare un'azienda a essere comprata: l'equity story, i numeri che verranno contestati e quelli da sistemare prima che qualcuno li veda.
Due diligence commerciale
Per fondi e industriali: cosa il mercato regge davvero, cosa assume il piano, e la distanza tra le due cose.
Post-merger
I primi cento giorni, dove il valore che avete pagato o si cattura o si perde in silenzio.
08
Il processo, end-to-end
Per ogni operazione convochiamo gli specialisti che servono — strategia, esecuzione, operations — e le fasi le decidiamo con voi. Ognuna si chiude con una decisione: si continua o ci si ferma. In un'acquisizione prende di solito questa forma.
- 01
Tesi
Perché questa operazione, perché adesso, e quanto deve valere per valere la pena. Scritta prima di tutto il resto, perché è la cosa che il processo poi mette alla prova.
- 02
Ricerca
Long list, screening e primo approccio. Discreto, e fatto da qualcuno che conosce il settore abbastanza da essere preso sul serio.
- 03
Valutazione
Una forbice con il ragionamento allegato: quanto paghereste, da cosa vi alzereste, e quale ipotesi sposta di più il numero.
- 04
Lettera d'intenti
Prezzo, struttura, esclusiva e le condizioni che contano. Scritta per proteggere la posizione che vi servirà al quarto mese, non solo per arrivare al secondo.
- 05
Due diligence
Commerciale e operativa guidate da noi, coordinate con i vostri advisor finanziari e legali. Riportiamo ciò che smentisce la tesi, anche quando la tesi era la nostra.
- 06
Negoziazione
Aggiustamento prezzo, garanzie, earn-out e condizioni sospensive. È qui che i rilievi della diligence diventano soldi, oppure non lo diventano.
- 07
Firma e closing
Condizioni sospensive seguite fino all'ultima, con il calendario e un nome responsabile accanto a ciascuna.
- 08
Primi cento giorni
Il piano d'integrazione su cui l'operazione è stata prezzata, tradotto in responsabili, date e una revisione mensile che sopravvive allo scemare dell'entusiasmo.
Quando ci chiamano
- Un imprenditore è stato avvicinato e non sa se il numero è buono.
- Una pipeline buy-side continua a produrre target che non reggono la diligence.
- L'operazione è firmata e il piano d'integrazione è ancora una slide.
Cosa ricevete
- 01Una tesi scritta, e una delibera di gate alla fine di ogni fase
- 02Il modello di valutazione, con dentro il numero da cui alzarsi
- 03Una relazione di diligence che dice cosa non va, non cosa rassicura
- 04Un solo interlocutore dalla prima chiamata al closing
Parliamone
Raccontateci cosa dovete decidere
La prima email utile è corta e specifica. Una scadenza aiuta più di un brief. Scriveteci prima di essere pronti: più tardi arriviamo, meno condizioni restano vostre da fissare.
Rispondiamo a ogni email, nel più breve tempo possibile.
- 01La decisione che avete davanti, in una frase
- 02La data entro cui va presa
- 03Cosa avete già guardato